Европейската централна банка обяви в четвъртък по-нататъшно увеличение на лихвите с 50 базисни пункта, сигнализирайки, че е готова да предостави ликвидност на банките, ако е необходимо, на фона на неотдавнашните сътресения в банковия сектор.
ЕЦБ сигнализира от няколко седмици, че ще повиши лихвите отново на срещата си през март, тъй като инфлацията в 20-членния регион остава рязко над целевото ниво. През февруари предварителните данни показаха обща инфлация от 8,5%, доста над целта на централната банка от 2%.
Някои играчи на пазара се усъмниха дали президентът Кристин Лагард все пак ще продължи с този ход, предвид последните сътресения в банковия сектор. Credit Suisse чийто акции се сринаха с цели 30% в търговията в рамките на деня в сряда, а целият банков сектор приключи сесията в сряда със спад от около 7%.
„Прогнозира се инфлацията да остане твърде висока твърде дълго. Поради това днес Управителният съвет реши да увеличи трите основни лихвени проценти на ЕЦБ с 50 базисни пункта“, се казва в изявление на ЕЦБ.
Този последен ход довежда основната лихва на банката до 3%. Припомняме, че беше отрицателна преди юли миналата година.
„Управителният съвет следи отблизо текущите пазарни напрежения и е готов да реагира, ако е необходимо, за да запази ценова стабилност и финансова стабилност в еврозоната. Банковият сектор в еврозоната е устойчив, със силни капиталови и ликвидни позиции“, се казва в същото изявление на централната банка.
Първоначалният натиск върху банковия сектор се появи миналата седмица, когато американските власти обявиха Silicon Valley Bank за несъстоятелна. Събитието хвърли международните дъщерни дружества на банката в колапс и породи опасения относно това дали централните банки повишават лихвите с твърде агресивни темпове. Goldman Sachs бързо коригира очакванията си за лихвените проценти за Федералния резерв, които трябва да се срещнат следващата седмица – сега банката очаква увеличение от 25 базисни пункта, след като преди това прогнозира увеличение от 50 базисни пункта.
Европейските служители подчертаха, че ситуацията в Европа е различна от тази в САЩ. Като цяло има по-малка концентрация на депозити — SVB беше важен кредитор за технологичния и здравния сектор — депозитните потоци изглеждат стабилни, а европейските банки са добре капитализирани след регулаторната трансформация, последвала световната финансова криза.
Движението върху акциите в четвъртък показа известно облекчение в банковия сектор, след като Credit Suisse заяви, че ще заеме до 54 милиарда долара от Швейцарската национална банка.
„Бях наоколо през 2008 г.“
Президентът Лагард искаше да подчертае, че неотдавнашните пазарни сътресения са различни от това, което се случи по време на световната финансова криза от 2008 г.
„Като се имат предвид реформите, които се случиха, а аз бях наоколо през 2008 г., така че имам ясен спомен какво се случи и какво трябваше да направим, ние реформирахме рамката, ние се споразумяхме за Базел III ние наистина увеличихме капиталовите съотношения…банковият сектор в момента е в много, много по-силна позиция“, каза Лагард по време на пресконференция.
„В допълнение към това, ако е необходимо, имаме инструментите, разполагаме с наличните съоръжения и имаме също кутия с инструменти, която също има други инструменти, които винаги сме готови да активираме, ако и когато е необходимо,“ добави тя, като повтори, че централната банка е готова да се намеси, ако е необходимо.
Решен да свали инфлацията
В четвъртък ЕЦБ също преразгледа своите инфлационни очаквания. Сега тя вижда общата инфлация от средно 5,3% тази година, последвана от 2,9% през 2024 г. През декември банката прогнозира инфлация от 6,3% за 2023 г. и 3,4% през 2024 г.
Президентът Лагард каза, че ЕЦБ остава ангажирана със свалянето на инфлацията.
„Решени сме да върнем инфлацията обратно до 2% в средносрочен план, това не бива да се съмнява, решимостта е непокътната“, каза тя.
Остава открит въпрос: колко бързо ЕЦБ ще продължи с по-нататъшни повишения на лихвените проценти? До неотдавнашната пазарна нестабилност очакванията сочеха ново увеличение от 25 базисни пункта през май, последвано от същото движение през юни.
Лагард не даде индикация за бъдещи решения.
„Знаем, че имаме много повече поле за покриване, но това е голямо предупреждение, ако основната ни линия продължи да съществува“, каза тя, подчертавайки, че „темпото, което ще предприемем, ще зависи изцяло от данните“.